真的   要來問問波克夏為什麼在第二季高點還買Alphabet這種Ai股

第二季買GOOGL跟台積電的人

現在都套牢

教主跑去買貴的股票，我想只能說人性吧，再成功的偉人也不是聖人，偶爾也想賭一把...

GOOGL在2025年 4月

曾有10%左右的預期報酬

那時川普關稅一片哀鴻

巴班在市場上撿了一些便宜

買台積、GOOGL 還是遵守GDP為佳

下載：巴菲特CNBC訪談（雜工整理）

生與死的過渡

95歲巴菲特CNBC訪談，觸動我的莫過於他談及衰老與生命終點時清澈通透的平靜，展現了「財富清零」的從容。巴菲特說當人到了70多歲後，會猛然驚覺歲月流逝之快。他說自己能維持神智清醒的腦袋至今純粹是運氣，因而選擇在體力與心智清醒時將遺囑定案，把資產交棒給接班人格雷格（Greg）與子女。

這種對時間與壽命限度的覺知，坦然面對死亡的恐懼，將其視為一場自然而然的交接。巴菲特眼中，財富與權勢地位只不過是社會短暫的託付。他說：如果你出生在極度富裕的家庭，父母應該給你足夠的資源去「做些想做的事」，但絕不能多到讓你「整天無所事事」。

我體悟到，生與死的過渡並非生命的斷裂，而是一世為人的圓滿。就像Mike桑將巴菲特班講稿免費下載，無私的愛灑滿人間，造就無數人代代匯聚財富。巴菲特看清生命的有限性，不再執著緊抓不放，當謝幕時，對人類滿滿的愛，以其子女的公益基金會，做另類的慈善價值投資，遺愛人間。

金錢不是一組數字，錢是假的，金錢是我們表達「感謝」的工具，我們都在自己創造的「全息圖 hologram」裡盡情的演出，忘卻原來劇本是自己寫的，這些感受（尤其痛感）更讓我們覺得眼前一切都是真的，我們每個人都演得很逼真，逼真到不敢相信全部是假的。

不管你認同或否定我所說的，你都在自己寫的劇本裡演出，誰會相信雜工說的「金錢」是假的呢？生命只在現在當下，不在過去、也不在未來。

雜工桑很用功吶，欽佩！

五月以來Ai股跌，

而我們的總獲利不斷創新高

同學應該反覆思考巴班講稿

不要一直停留在股價漲了就想追的階段

非常認同雜工桑所言

如金剛經開示：一切有為法，如夢幻泡影，如露亦如電，應作如是觀

擁有財富是幸運的有福報之人，如果有機會多行善利他，對於人生更有意義！

在利他付出的過程中，出去的錢財還會像迴力標一樣回來，創造更多財富，個人心得分享！

其實我一直站在利己的立場

公開巴班講稿並親身示範

對我有莫大的好處

我想成為誠實可信的人

也確實如此

我得到同學熱情無私的分享

投資全世界變得簡單

有了眾人的監督

我的方法更完整

Gemini：

波克夏BRK.B 2026年Q2財報發布：

1.營業利益：Q2達129.83億美元，較去年同期的111.6億美元年增16.3%，大幅超越市場預期的105.8億至108億美元。主要成長動力來自製造、服務與零售部門（營利年增24%至45億美元）以及BNSF鐵路部門（營利年增6%至16億美元）。

2.單季淨利：達256.67億美元，較去年同期的123.7億美元暴增107.5%。此數字包含約126.8億美元的未實現投資利得（因持有股票投資組合市值上升所致）。

3.庫藏股買回：Greg Abel在與董事會主席巴菲特商討後，於Q2大舉買回公司股票，總計耗資45.3億美元（包含4.18億美元買回B股，均價約485.95；3.496億美元買回A股，均價約731,389）。相較Q1僅買回2.34億美元，庫藏股買回力度顯著加大。

4.現金儲備：截至2026年6月30日，波克夏持有的現金、現金等價物及短期美國國債總額下降至3,655.1億美元，低於2026年Q1創下的歷史高點3,974億美元。

Claude:

Michael Burry公開表態不再看好，質疑接班人Greg Abel缺乏巴菲特的耐心；波克夏第二季現金部位四年來首見季減，並新增約100億美元Alphabet（GOOGL）部位。

Gemini

Nu Holdings Ltd. (NU) 巴菲特持股之一的拉丁美洲數位銀行巨頭 Nu Holdings 公布最新季報，單季營收達 54 億美元，每股盈餘（EPS）亦保持穩健成長。市場觀點：客戶數持續強勁擴張，加上信用卡與個人貸款業務利潤提升，展現高利率環境下的高成長韌性。

Grok： 

STZ（星座品牌）：消費性與酒類產業。因波克夏海瑟威出清持股而下跌約6%。 

前陣子看到一份美國青少年飲酒率的調查報告，12年級(相當於台灣的高三)，在90年代初期將近5成，

2010年前都還有4成多，之後就一路緩降到2025，只剩22%，主要原因就是社交轉到網路上了，導致

年輕人聚會開趴頻率下降，疫情結束後更為明顯

酒類產業，又是一個被手機文化默默打敗的產業

Kevin Carpenter@X

ChatGPT翻譯： 

巴菲特旗下的波克夏海瑟威希望，無論早晚，都能進一步提高對日本五大商社的持股比重。

波克夏執行長葛瑞格・阿貝爾（Greg Abel）今天稍早接受《日經亞洲》採訪時表示：

「我們的目標是持續提高對這些綜合商社的持股比重。如果下個月我人在奧馬哈，持續觀察市場後，認為我們希望再多持有每一家一點股份，我們就會這麼做。」

這段話的重點是：波克夏並未把日本五大商社的持股視為一次性的投資，而是希望長期、持續增加持股。

CNBC於2026年9月2日對波克夏執行長格雷格·阿貝爾（Greg Abel）於東京接受專訪內容：

1.五大商社及東京海上控股：
五大商社的持股比例均已突破10%。阿貝爾強調，這是一項計畫持有「長達數十年」的長期投資。針對日本10年期公債殖利率升至3%近年高點的現象，五大商社貢獻的股利收入仍遠高於波克夏發行150億美元的日圓債券債息支出，維持健康的正利差。先前取得東京海上控股約2.49%的戰略股權，未來不排除與其合作推動跨國M&A或保險業務鏈結。

2.對Alphabet（GOOGL）的巨額投資：
截至2026年第二季末，持有Alphabet約1.06億股，總市值高達378億美元，躍升為波克夏的第三大持倉（僅次於蘋果與美國銀行）。投資邏輯：除了搜尋業務強勁的現金流之外，波克夏旗下眾多實體營運企業在內部應用AI時看到了實質效益，進而認定Alphabet是人工智慧領域的「關鍵巨頭」。

3.AI資料中心的電力需求與能源商機：
阿貝爾擁有數十年的基礎建設與電力營運經驗（曾任職於Kiewit基威特建築公司與波克夏能源公司BHE）。他直言「電力與土地整備速度將是AI超級算力中心擴充的最大瓶頸」。實例數據：以波克夏能源公司（BHE）所在的愛荷華州為例，2025年資料中心用電量已佔該公司總電力負載的8%，波克夏能源公司喜迎AI資料中心電力巨大商機。

4.對美國住宅產業與整體經濟的長期看法：
波克夏於2026年5月底以68億美元完成收購建商Taylor Morrison Home，並配合Clayton Homes旗下15家住宅建設業務進行整合。波克夏執行長看好美國住房市場5到10年前景，惟坦言近期仍面臨波折。

5.與巴菲特的日常互動與交流：
巴菲特於2026年8月30日迎來96歲生日，阿貝爾在前往東京前特別前往慶祝。兩人至今仍維持「近乎每日」的密切溝通。

6.阿貝爾帶領的波克夏營運思維：
阿貝爾目前已全面掌握波克夏約94%的股票投資組合決策（其餘6%由Ted Weschler管理）。不再單純被動等待，而是在具備足夠安全邊際（如Alphabet交易的6.5%折價）時果斷出擊。展現順暢的接班機制與一致的投資哲學，消除市場對「後巴菲特時代」公司治理與決策效能的疑慮。

我的日本商社股也抱12年了

恭喜Mike桑
老師是盈再表發明家，也是價值投資的實踐家。

Ox_Ito @X

ChatGPT翻譯： 

巴菲特和蒙格很少談到他們的「第三位夥伴」。但有一個人，他的投資報酬率曾經超過10年都和他們不相上下。直到一次糟糕的投資期間，讓他從這段投資史中逐漸被人遺忘。

他的名字叫 Rick Guerin。

在1960、1970年代，Guerin 經營自己的投資基金，和巴菲特、蒙格並肩投資。他不是兩人的學生，而是真正的同輩。三人多年來經常一起研究、討論投資標的。

1965年至1983年間，Guerin 的基金累積報酬率約達22,200%；同期標普500指數的累積報酬率只有316%。

他之所以能成為這三人中的「第三位」，不是因為他比巴菲特和蒙格差，而是他的投資績效當時確實與兩人並駕齊驅。

但接下來發生了1973～1974年的熊市。

當時市場不只是下跌而已。Guerin 的投資組合使用了槓桿，股市崩跌讓原本糟糕的兩年，最終演變成他個人投資組合高達62%的損失。

接著，融資追繳保證金通知陸續而來。

他手上沒有足夠現金可以補繳。

因此，他不得不快速賣掉持股籌錢，而他持有的股票當中，就包括巴菲特自己的公司——波克夏海瑟威。

巴菲特買下了這些股票。

當時每股價格是40美元。

Guerin 被迫出場，並不是因為他的投資判斷失敗。

事實上，他當時持有的投資標的，最後幾乎都證明他的判斷是正確的，包括波克夏海瑟威。

真正讓他出局的，是「槓桿」。

槓桿剝奪了他等待的能力。

如果沒有槓桿，他原本可以繼續持有，等待投資價值慢慢被市場反映；但因為有融資負債，市場一旦大跌，他就沒有資格繼續等下去。

而當年他被迫賣出的那些波克夏股票，如今每股股價已經約70萬美元。

巴菲特後來用一句話說得很直接：

Guerin 和其他人一樣，都太急著致富。

而真正讓他失去與兩位世界上最偉大的投資人並肩而坐位置的，不是買錯股票，也不是判斷錯誤，而是「太急」。

沒有人會把 Rick Guerin 記成一個糟糕的投資人。

人們真正應該記住他的，是他所證明的一件事：

投資不只是要「看對」。

真正重要的是，在「看對」發生作用之前，你必須先活得夠久，而且不能被迫出場。

換句話說：

投資最重要的不是報酬率最大化，而是避免被迫離場。

只要沒有槓桿、沒有斷頭、沒有被迫賣出，即使市場短期大跌，好的投資仍然有機會等到它真正實現價值的那一天。